خلاصه و مفید
تسلط بیت‌کوین، یا BTC Dominance، به صورت نسبت ارزش بازار بیت‌کوین به کل بازار ارز دیجیتال اندازه‌گیری می‌شه. بعضی از سرمایه‌گذارا و معامله‌گرای کریپتو از تسلط بیت‌کوین به عنوان راهنما برای تنظیم استراتژی‌های معاملاتی و ساختار پرتفوی‌شون استفاده می‌کنن.
مقدمه
حالا که هزاران آلت‌کوین وجود داره، بیت‌کوین، اولین ارز دیجیتال، همچنان بزرگ‌ترین دارایی دیجیتال از نظر ارزش بازاره. با نگاه به پویایی‌های سهم بیت‌کوین تو ارزش کل بازار کریپتو، معامله‌گرا الگوهای تکرارشونده‌ای از شرایط بازار رو پیدا کردن. بعضی‌ها شروع کردن به استفاده از تسلط بیت‌کوین (BTC Dominance) به عنوان یه راهنما برای رفتار معاملاتی‌شون. به‌ویژه، باور دارن تسلط بیت‌کوین می‌تونه یه دید درباره روند کلی بازار تو اون لحظه بده.
تسلط بیت‌کوین و ارزش بازار
به زبان ساده، ارزش بازار به کل ارزش یه دارایی تو گردشه. برای بیت‌کوین، ارزش بازار با ضرب قیمت فعلی تو تعداد بیت‌کوین‌هایی که تا حالا استخراج شدن محاسبه می‌شه.
می‌تونی تسلط بیت‌کوین رو با این فرمول حساب کنی:
تسلط بیت‌کوین = ارزش بازار بیت‌کوین / کل ارزش بازار ارز دیجیتال
عوامل تأثیرگذار بر تسلط بیت‌کوین
تغییر روندها
قبل از انفجار آلت‌کوین‌ها، معمول بود که تسلط بیت‌کوین بالای ۹۰٪ بمونه. وقتی آلت‌کوین‌ها به طور جمعی توجه بیشتری از کاربرا و سرمایه‌گذارا گرفتن، بیت‌کوین یه کم از این توجه تقریباً انحصاریش رو به دارایی‌های دیگه با نوسانات قیمتی بیشتر و پروژه‌هایی که کاربردهای جدید و هیجان‌انگیز داشتن، از دست داد.
در حالی که بیت‌کوین برای تغییر روش انتقال ارزش ساخته شد، پروژه‌های کریپتو تکامل پیدا کردن تا کارهای بیشتری انجام بدن. برخلاف بیت‌کوین، خیلی از آلت‌کوین‌ها تو بخش‌های مختلفی مثل بازی، هنر و خدمات مالی غیرمتمرکز فراتر از انتقال پول فعالن. بسته به روند فعلی، ممکنه علاقه و معاملات بیشتری حول یه نوع خاص از پروژه کریپتو باشه. مثلاً، انفجار NFTها ممکنه باعث شده باشه تسلط بیت‌کوین یه کم به نفع توکن‌های مرتبط با NFT افت کنه.
با گذشت زمان، بیت‌کوین خودش رو به عنوان یکی از دارایی‌های کریپتوی «پایدارتر» جا انداخته. علاقه معامله‌گرا به نوسانات قیمتی دراماتیک و فرصت‌های سود مرتبط که بعضی آلت‌کوین‌های جدیدتر ارائه می‌دن، می‌تونه روی تسلط بیت‌کوین تأثیر بذاره و باعث بشه پول به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر بره. تو این حالت، بخش‌هایی که این آلت‌کوین‌ها نمایندگی می‌کنن ممکنه به اندازه سودهای احتمالی مهم نباشن.
بازار گاوی یا خرسی
تو چند سال گذشته، محبوبیت استیبل‌کوین‌ها به طور کلی بیشتر شده، روندی که فشار مداومی روی تسلط بیت‌کوین (BTC Dominance) آورده. به‌ویژه تو بازار خرسی یا وقتایی که بازار پرنوسانه، استیبل‌کوین‌ها معمولاً برای محافظت از پول سرمایه‌گذارای کریپتو تو زمان افت قیمت‌ها استفاده می‌شن. استیبل‌کوین یه نوع آلت‌کوینه که برای حفظ ارزش برابر با یه دارایی با قیمت پایدارتر، مثل ارز فیات یا کالا، طراحی شده. سرمایه‌گذارا و معامله‌گرای کریپتو اغلب از استیبل‌کوین‌ها برای قفل کردن سودشون بدون نیاز به تبدیل کریپتو به فیات استفاده می‌کنن. وقتی پول از بازار بیت‌کوین به استیبل‌کوین‌ها می‌ره، تسلط بیت‌کوین ممکنه کم بشه.
برعکسش تو بازار گاوی محتمله. وقتی بازار رو به بالاست، معامله‌گرا می‌تونن تشویق بشن که ارزش رو از استیبل‌کوین‌ها به دارایی‌های پرنوسان‌تر که فرصت‌های معاملاتی بیشتری دارن، مثل بیت‌کوین، ببرن. ولی معامله‌گرایی که جراتشون بیشتر شده ممکنه گزینه‌های پرریسک‌تری انتخاب کنن و نقدینگی رو به آلت‌کوین‌هایی که حتی از بیت‌کوین پرنوسان‌ترن پمپ کنن، پس تأثیر کلی شرایط خوب بازار روی تسلط بیت‌کوین به شدت به شرایط بستگی داره.
ورود به بازار از طریق استیبل‌کوین‌ها
استیبل‌کوین‌ها یه راه راحت برای دسترسی به انواع ارزهای دیجیتال در مقایسه با استفاده از فیات ارائه می‌دن. چون با اینکه صرافی‌های فیات به کریپتو (که بهشون صرافی‌های دروازه می‌گن) وجود دارن، می‌تونن محدود باشن و فقط ارزهای دیجیتال محبوب‌تر و استیبل‌کوین‌ها رو ارائه بدن. ولی صرافی‌های کریپتو به کریپتو اغلب انتخاب جامع‌تری از ارزهای دیجیتال قابل معامله با استیبل‌کوین‌های خاص دارن. برای همین، کسایی که می‌خوان ارزهای دیجیتال خاصی معامله کنن، ممکنه از طریق استیبل‌کوین‌ها وارد بازار بشن. طبیعتاً اگه مقدار زیادی پول جدید از طریق استیبل‌کوین‌ها و نه بیت‌کوین وارد بازار بشه، ارزش کل بازار کریپتو زیاد می‌شه و باعث رقیق شدن تسلط بیت‌کوین می‌شه.
ظهور سکه‌های جدید
بعضی وقتا، سکه‌های جدیدی که وارد بازار می‌شن می‌تونن سریع محبوب بشن و باعث کاهش تسلط بیت‌کوین بشن. یادت باشه بیت‌کوین با هر ارز دیجیتال دیگه تو بازار «رقابت» می‌کنه، پس ظهور چندتا آلت‌کوین محبوب به طور همزمان ممکنه روش تأثیر بذاره. ولی این شانس هم هست که این آلت‌کوین‌ها بعد از فروکش کردن هیجان، محبوبیتشون رو از دست بدن. اگه این اتفاق بیفته و پول از این آلت‌کوین‌ها به بیت‌کوین یا کاملاً از بازار کریپتو خارج بشه، تسلط بیت‌کوین ممکنه دوباره بالا بره.
استفاده از تسلط بیت‌کوین تو معامله
روش ویکوف
روش ویکوف که اوایل دهه ۱۹۳۰ توسعه پیدا کرد، مجموعه‌ای از اصوله که برای معامله‌گرا و سرمایه‌گذارای بازارهای مالی سنتی طراحی شده. بعضی از این اصول، مثل قانون علت و معلول، می‌تونن موقع پیدا کردن فرصت‌های سود با استفاده از تسلط بیت‌کوین به کار برن.
خیلی از معامله‌گرا و سرمایه‌گذارا از روش ویکوف برای شناسایی روند بازار، تخمین احتمال تغییر روند و زمان‌بندی معاملات استفاده می‌کنن. طبق نظر ویکوف، رفتار معاملاتی به چهار فاز تقسیم می‌شه: تجمیع، صعود، توزیع و نزول. فهمیدن اینکه پول کجا و کی جریان پیدا می‌کنه برای بعضی معامله‌گرانی که برای تصمیم‌گیری‌های معاملاتی به زمان‌بندی بازار وابستن، مهمه.
معامله‌گرا و سرمایه‌گذارای متنوع اغلب از این روش برای انتخاب روند قوی‌تر استفاده می‌کنن. تو ادامه چندتا سناریو رو می‌بینی که روش ویکوف توشون نقش داره.
استفاده از تسلط بیت‌کوین برای شناسایی فصل آلت‌کوین
با افزایش تعداد آلت‌کوین‌ها تو بازار، جای تعجب نداره که تسلط بیت‌کوین داره رقیق می‌شه. تو سال‌های اخیر، بعضی آلت‌کوین‌ها محبوبیت بیشتری پیدا کردن و باعث شدن ارزش بازار کل آلت‌کوین‌ها برای مدت کوتاهی از بیت‌کوین جلو بزنه. دوره‌هایی که آلت‌کوین‌ها به طور مداوم از بیت‌کوین بهتر عمل می‌کنن، به اسم «فصل آلت‌کوین» یا «الت سیزن» شناخته می‌شن. طبق اصول روش ویکوف، این حرکت پول از بیت‌کوین به آلت‌کوین‌ها چرخه‌ایه.
چون آلت‌کوین‌ها تو فصل آلت‌کوین معمولاً بهتر عمل می‌کنن، تسلط بیت‌کوین ممکنه تو این فاز از چرخه بازار ضعیف بشه. برای همین، کسایی که هم بیت‌کوین و هم آلت‌کوین معامله می‌کنن، ممکنه تسلط بیت‌کوین رو زیر نظر بگیرن تا پرتفوی‌شون رو بر اساسش تنظیم کنن.
استفاده از تسلط بیت‌کوین با قیمت فعلی بیت‌کوین
بعضی‌ها قیمت بیت‌کوین رو همراه با تسلط بیت‌کوین زیر نظر می‌گیرن تا برای تصمیم‌های معاملاتی‌شون کمک بگیرن. هرچند اینا قانون‌های قطعی نیستن، ولی چندتا نتیجه احتمالی که ترکیب‌های مختلف قیمت بیت‌کوین و تسلطش می‌تونن نشون بدن اینان:
وقتی قیمت و تسلط بیت‌کوین دارن بالا می‌رن، ممکنه نشونه یه بازار گاوی بالقوه برای بیت‌کوین باشه.
وقتی قیمت بیت‌کوین داره بالا می‌ره ولی تسلط بیت‌کوین داره پایین میاد، ممکنه نشونه یه بازار گاوی بالقوه برای آلت‌کوین‌ها باشه.
وقتی قیمت بیت‌کوین داره پایین میاد ولی تسلط بیت‌کوین داره بالا می‌ره، ممکنه نشونه یه بازار خرسی بالقوه برای آلت‌کوین‌ها باشه.
وقتی قیمت و تسلط بیت‌کوین هردو دارن پایین می‌رن، ممکنه نشونه یه روند خرسی بالقوه برای کل بازار کریپتو باشه.
با اینکه این دوتا عامل به طور قطعی بازار گاوی یا خرسی رو نشون نمی‌دن، مشاهدات تاریخی یه رابطه رو پیشنهاد می‌کنن.
دامیننس بیت کوین tradingview
نظرات پایانی
تسلط بیت‌کوین یه ابزاره که کمک می‌کنه بفهمی چرخه‌های بازار چطور دارن تغییر می‌کنن. بعضی معامله‌گرا ازش برای تنظیم استراتژی‌های معاملاتی‌شون استفاده می‌کنن، در حالی که بقیه برای مدیریت پرتفوی‌های متنوعشون به کارش می‌برن. توجه کن که تسلط بیت‌کوین عملکرد بیت‌کوین یا هیچ کریپتوی دیگه‌ای رو تضمین نمی‌کنه، ولی به عنوان یه راهنما به معامله‌گرا کمک می‌کنه رویکرد معاملاتی‌شون رو برنامه‌ریزی کنن.
